뮤추얼 펀드 쉽게 이해하기

어제 헤지펀드 포스팅에 이어 비교적 안전성이 높은 상품에 투자하는 뮤추얼 펀드에 대해서도 알아볼게요.

헤지펀드가 궁금하다면?

뮤추얼 펀드

투자자들이 자금을 모아 투자 회사를 설립해 주식이나 채권 파생상품 등에 투자한 후 수익률을 투자자에게 배당금의 형태로 나누어주는 투자신탁의 하나입니다.

이때 투자자는 자신이 직접 매매하는 것이 아닌 전문 펀드 매니저가 운용하는 간접투자방식입니다.

일반 펀드와 뮤추얼 펀드는 조금 다른데요. 일반 펀드는 이미 자산을 운용하는 회사가 만들어져 있고, 펀드를 만들어서 투자자를 모집하는 것이고, 뮤추얼 펀드는 투자자들한테 모은 돈으로 펀드를 투자하는 회사를 만듭니다. 주식투자만 하는 장부상으로만 존재하는 회사를 만드는 것입니다.

이렇게 페이퍼컴퍼니이기 때문에 설립 시 필요한 등기비용 및 각종 수수료와 고정 기타 비용이 들어갑니다.

예를 들면) 일반 펀드가 증권회사에서 땡땡 펀드를 만드는 것이라면, 뮤추얼펀드는 (주식회사)땡땡이 되는 것입니다. 펀드 자체가 회사가 되는 거예요. 그래서 '회사형 펀드'라고도 부릅니다.

역사

뮤추얼 펀드의 선구자인 투자 기금은 네덜란드에서 설립되었습니다. 1970년대 초 아브라함 반 케트위치 라는 사람은 금융위기에 대응하기 위해 암스테르담에 기반을 둔 엔드라그트 마크트 마그트(단결은 힘을 만들어낸다)라는 신탁을 만들었습니다.
그의 목표는 소규모 투자자들에게 다양한 기회를 제공하는 것이었는데 이것이 시작이었다고 합니다.

뮤추얼 펀드의 종류

머니마켓 펀드 (MMF)

• 정부나 기업이 발행한 단기 채권에 투자하는 것.
• 단기금융상품에 집중 투자해 단기 금리 등락이 펀드 수익률에 바로 반영될 수 있도록 한 초단기 공사채형 금융상품
• 머니마켓 펀드는 리스트가 상대적으로 낮음

채권 펀드 (Bond Funds)

• 채권이나 다른 부채 증권에 투자하는 펀드.
• 채권 펀드는 보통 이자와 정기 배당금을 지급함
• CD나 MMF 보다 더 높은 배당금을 지불하는 반면 리스크도 크다.

주식형 펀드 (Stock Founds)

• 기업에 투자하는 펀드.
• 성장 잠재력이 큰 주식에 투자하는 성장주 펀드
• 배당주식과 고금리 채권에 투자하는 자산배분형 인컴펀드
• 주가지표의 변동과 동일한 투자성과를 목표로 투자하는 인덱스 펀드

생애주기 펀드 (Target-date Funds)

• 투자자의 은퇴 시점을 만기 목표 시점으로 해서 생애주기에 따라 포트폴리오를 조정하는 자산배분 펀드.

※생애주기: 개인이 출생에서 사망까지 개인이나 가족의 생활에서 발생하는 커다란 변화를 기준으로 하여 일정한 단계로 구분한 과정

뮤추얼 펀드의 장점

• 다양한 포트폴리오의 구성: 단일 구매로 여러 자산에 투자하기 때문에 보다 다양하고 안전한 투자 포트폴리오를 구성할 수 있음(위험 분산 효과)
• 시간 절약: 전문가들에 의해 관리되기 때문에 포트폴리오 구상을 위해 시간을 절약할 수 있음
• 성공 가능성: 투자자들의 펀드를 관리하는 전문가들은 더 많은 투자자들을 모을 수 있고, 더 많은 자산을 가지고 수익을 끌어낼 수 있음
• 개인의 상황에 따라 다양한 상품을 고를 수 있고 환금성도 좋은 편

뮤추얼 펀드의 단점

• 수수료: 전문가들이 관리하기 때문에 많은 수수료가 지불됨.
• 실패 확률: 수익보다 더 높은 수수료를 지불해야 하는 경우도 있고, 실패할 가능성도 있음.
• 세금: 펀드를 운용하려면 정기적으로 주식을 사고파는 과정이 수반됨. 그럴 경우 과세 대상이 되어 양도소득세를 내야 하고 이는 곧 수익을 감소시키는 요인이 됨.

뮤추얼 펀드는 가입한 후 만기 전에 인출이 가능한지 여부에 따라 돈을 찾을 수 없는 폐쇄형과 입출금이 자유로운 개방형으로 분류됩니다.

• 개방형: 투자자인 주주가 환매를 요청하면 뮤추얼펀드가 주식을 시장가치로 매입해 줌
• 폐쇄형: 일정기간(통상 1년) 펀드를 탈퇴할 수 없음

주요 투자 대상에 따라 단기금융시장, 채권형(또는 고정수입), 주식형(또는 순자산), 혼합형(하이브리드) 등으로 분류됩니다.


또 다른 경제 용어로 뵐게요. 오늘도 감사합니다.




헤지펀드에 대해서 쉽게 알아봐

헤지펀드에 대해서 쉽게 알아봐요

헤지펀드에 대해서 쉽게 알아봐

공매도는 개미투자자들이 싫어한다?!